ФОРМУВАННЯ КАПІТАЛУ КОМУНАЛЬНИХ ПІДПРИЄМСТВ В СИСТЕМІ МІСЦЕВИХ ФІНАНСІВ Спеціальність 08.00.08 гроші, фінанси і кредит
| dc.contributor.author | Багацька, Катерина Володимирівна | |
| dc.date.accessioned | 2025-08-13T09:17:19Z | |
| dc.date.available | 2025-08-13T09:17:19Z | |
| dc.date.issued | 2023 | |
| dc.description.abstract | Багацька К.В. Формування капіталу комунальних підприємств в системі місцевих фінансів. – Кваліфікаційна наукова праця на правах рукопису. Дисертація на здобуття ступеня доктора економічних наук за спеціальністю 08.00.08 «гроші, фінанси і кредит». - Державний торговельно- економічний університет, Київ, 2023. Актуальність дослідження обумовлена високою суспільною значимістю підприємств комунальної власності для місцевих фінансів, що викликає необхідність створення інституційної, організаційної та фінансової спроможності на рівні територіальних громад до раціонального формування капіталу підприємств комунальної власності в системі місцевих фінансів. Метою дисертаційного дослідження є розробка теоретико-методологічних положень та практичних механізмів формування капіталу підприємств комунальної власності в системі місцевих фінансів, обґрунтування науково- методичного інструментарію та рекомендацій щодо їх реалізації на підприємствах комунальної власності України. У дисертації здійснено теоретичне узагальнення та запропоновано нове вирішення важливої наукової проблеми теоретико-методологічного обґрунтування, методичних засад та практичних рекомендацій щодо процесу формування капіталу і капіталізації підприємств комунальної власності (КП). За результатами дослідження розроблено концепцію формування капіталу КП, що поєднує елементи теорії фінансів підприємств і фінансового менеджменту, теорії корпоративних фінансів з домінуванням агентського підходу, базується на сутнісно-функціональних особливостях КП, включає основні принципи, функції, методи і джерела формування капіталу, що дозволить забезпечити капіталізаціюпідприємств комунальної власності як складову системи життєзабезпечення територіальних громад. Сформовано методологічний підхід до обґрунтування системи критеріїв фінансування підприємств комунальної власності з місцевого бюджету, що ґрунтується на відповідній класифікації таких підприємств, їх типологічній матриці, систематизованих формах отримання бюджетних коштів підприємствами комунальної власності, враховує фактори впливу на формування капіталу підприємств комунальної власності; застосування запропонованого підходу дозволить органам місцевого самоврядування раціонально і ефективно використовувати кошти місцевого бюджету на ті підприємства, що мають пріоритетне значення для громади і водночас здатні забезпечити досягнення поставлених соціально-економічних цілей. Визначено основні напрями фінансування підприємств комунальної власності, в основу чого покладено типологізацію їх ключових фінансових пріоритетів, довгострокове і оперативне цілепокладання, індикатори загальної стратегії розвитку територіальної громади у взаємозв’язку з її фінансово-бюджетною спроможністю, що дозволить органам місцевого самоврядування обґрунтовано забезпечувати фінансовою підтримкою підприємства комунальної власності, збалансованим фінансуванням за рахунок створення бюджетоформуючих підприємств. Визначено методологічні засади застосування процесно-орієнтованого підходу до формування капіталу підприємства комунальної власності, який здійснюється на рівні місцевого самоврядування та підприємства послідовно, включає типологізацію, ідентифікацію, визначення життєвого циклу, опис і регламентацію процесів, що сприятиме підвищенню ефективності та якості надання суспільних послуг в умовах обмеженості бюджетних ресурсів. Удосконалено визначення поняття капіталізація підприємства комунальної власності, в основу якого покладені сутнісні характеристики трансформації і приросту вартості як цінності, дуальності природи, перерозподільчого характеру та інституційних обмежень, і яка являє процес перетворення доходів підприємства, у тому числі отриманих з відповідного місцевого бюджету, вкапітал, що проявляється у формі зростання чистих активів цього підприємства, результатом чого є збільшення чистої вартості підприємства, нагромадження форм капіталу. Поглиблено систему принципів формування капіталу підприємств комунальної власності, які відповідають дуальній природі такого підприємства ,включають принципи грантового фінансування та складаються з універсальних і специфічних, які розподіляються на соціальні і корпоративні; пропоновані принципи формують теоретико-методологічне підґрунтя до удосконалення сучасних форм і методів фінансування підприємств комунальної власності в системі місцевих фінансів. Представлено підходи до фінансової діагностики підприємств комунальної власності, що побудовані на основі поєднання статичних та динамічних моделей; пропонується розширення складової діагностики формування власного капіталу, інформаційною базою якої є фінансова звітності, у тому числі звіт про виконання фінансового плану підприємства комунальної власності, що дозволяє оцінити ступінь бюджетної участі, як основного детермінанта капіталізації, в доходах і капіталі підприємства. Удосконалено класифікаційні ознаки до визначення факторів впливу на формування капіталу підприємств комунальної власності в Україні на основі систематизації провідних теорій корпоративних фінансів з виділенням факторів впливу на зовнішні і внутрішні джерела формування капіталу, що містять фактори, зумовлені формою власності та підпорядкуванням підприємств; обґрунтовані пріоритетні фактори надають змогу здійснювати органами місцевого самоврядування ефективний вплив на формування і управління капіталом підприємства. Розроблено методичний підхід до формування системи ключових індикаторів результативності як складової життєвого циклу процесу формування капіталу підприємств комунальної власності, що має дворівневу структуру і включає відповідні показники, які вимірюються на рівні органу місцевого самоврядування: індикатори якості надання послуг, впливу на довкілля, якості управління та на рівні комунального підприємства: індикатори досягнення операційних і фінансових цілей, показники ефективності закупівель, що дозволяє забезпечувати ефективний моніторинг за досягненням стратегічних і операційних фінансових пріоритетів підприємств комунальної власності. Узагальнено та систематизовано форм фінансової підтримки підприємств комунальної власності, в основу якої покладено теоретичне та емпіричне підґрунтя зарубіжних досліджень фінансування таких підприємств: ефективність публічної власності, урбаністика, екологічні проблеми та реформування публічних фінансів, що дозволить адаптувати домінуючі форми фінансової підтримки для системи місцевих фінансів в Україні. Обґрунтовано положення стосовно прийняття фінансових рішень щодо підприємств комунальної власності відповідно до фінансової та інституційної спроможності територіальної громади і фінансового стану підприємства, обґрунтовано етапи та складові процесу прийняття фінансових рішень на рівні територіальної громади і підприємства комунальної власності з визначенням стратегічних і оперативних завдань. Обґрунтовано механізм фінансового забезпечення підприємств комунальної власності як поєднання форм, методів та інструментів прямої та непрямої дії, на доданок до основних форм фінансування і кредитування пропонується узагальнення методів комбінованої форми фінансового забезпечення, яке комплексно поєднує існуючі форми через інституційні та проєктні механізми. Розкрито підходи до оцінки ефективності формування капіталу підприємств комунальної власності, в основу якого покладено гіпотезу щодо впливу бюджетної присутності та структури капіталу на фінансову ефективність таких підприємств, і обґрунтовує доцільність застосування критерію мінімізації фінансових ризиків з уточненням базових підходів до фінансування активів як пріоритетних у виборі раціональної структури капіталу підприємств комунальної власності, доцільність застосування довгострокової платоспроможності як мети обраної структури. Поглиблено наукове обґрунтування застосування теорії агентських відносин щодо формування капіталу підприємств комунальної власності в системі місцевих фінансів, завдяки чому може бути досягнута раціональна структура капіталу підприємства комунальної власності та ефективне управління її формуванням. Практичне значення одержаних результатів дисертаційної роботи полягає у застосуванні наукових положень і висновків дослідження у практичній діяльності органів місцевого самоврядування, громадських організацій, а також керівних органів підприємств комунальної власності. | |
| dc.description.abstractother | Bagatska K. V. Capital formation of municipal-owned enterprises in the local finance system. – Manuscript Dissertation for a Doctor of Economics degree in economic sciences by specialty 08.00.08 – money, finance and credit. State University of Trade and Economics, Kyiv, 2023. In the dissertation, a theoretical synthesis and a novel solution to the important scientific problem of theoretical-methodological substantiation, methodological principles, and practical recommendations regarding the process of capital formation and capitalization of municipal owned enterprises (hereinafter referred to as MOE) have been accomplished. The relevance of the research is grounded in the high social significance of municipally owned enterprises for local finances, necessitating the establishment of institutional, organizational, and financial capacity at the level of territorial communities for the rational formation of the capital of municipally owned enterprises within the local finance system. The objective of the dissertation research is to develop theoretical and methodological principles, as well as practical mechanisms for forming the capital of municipal owned enterprises in the local finance system. The study aims to substantiate a scientific and methodological toolkit and provide recommendations for its implementation in municipal owned enterprises in Ukraine. The dissertation includes a theoretical synthesis and proposes a novel solution to the significant scientific problem of theoretical and methodological substantiation, methodical principles, and practical recommendations regarding the process of forming the capital and capitalization of municipal owned enterprises (MOEs). The research results in the development of a concept for the formation of MOE capital, integrating elements of corporate finance theory and financial management theory with a predominant agency approach. This concept is based on the essential-functional features of MOEs and encompasses fundamental principles, functions, methods, and sources of capital formation. It aims to ensure the capitalization of municipal owned enterprises as an integral component of the life support system for territorial communities. A methodological approach has been formulated for justifying the system of funding municipal owned enterprises from the local budget. This approach is based on the corresponding classification of such enterprises, their typological matrix, systematic forms of receiving budgetary funds by municipal owned enterprises, and takes into account factors influencing the formation of the capital of municipal owned enterprises. The application of the proposed approach will allow local self-government authorities to use local budget funds rationally and efficiently for enterprises that have priority significance for the community and, at the same time, are capable of achieving the set socio-economic goals. The main directions of financing municipal owned enterprises have been identified, grounded on the typology of their key financial priorities, long-term and operational goal-setting, indicators of the general development strategy of the territorial community in connection with its financial and budgetary capacity. This will enable local self-government authorities to provide well-founded financial support to municipally owned enterprises through balanced funding by creating budget-forming enterprises. Methodological principles for applying a process-oriented approach to capital formation of municipal owned enterprises have been determined. This approach is implemented at the level of local self-government and the enterprise itself, involving typology, identification, determination of the life cycle, description, and regulation of processes. This will contribute to enhancing the efficiency and quality of providing public services in conditions of limited budgetary resources. The definition of the capitalization concept of municipal owned enterprises has been refined. This definition is based on essential characteristics of transformation and value growth, duality of nature, redistributive character, and institutional constraints. Capitalization is described as the process of transforming enterprise income, including those received from the corresponding local budget, into capital, manifested in the growth of the net assets of the enterprise and the accumulation of forms of capital. The principles of forming the capital of municipal owned enterprises have been further developed to correspond to the dual nature of such enterprises. These principles include grant financing principles and consist of universal and specific principles that are categorized into social and corporate. The proposed principles form the theoretical and methodological basis for improving contemporary forms and methods of financing municipally owned enterprises in the local finance system. Approaches to financial diagnostics of municipal owned enterprises have been presented, constructed based on the combination of static and dynamic models. The expansion of the diagnostic component of capital formation includes the financial reporting, including the report on the execution of the financial plan of municipally owned enterprises. This allows assessing the degree of budgetary participation as the main determinant of capitalization in the revenues and capital of the enterprise. Classification criteria have been refined to determine the factors influencing the formation of the capital of municipal owned enterprises in Ukraine. This is based on the systematization of leading theories of corporate finance, highlighting factors influencing external and internal sources of capital formation. The prioritized factors provide local self-government authorities with the capability to exert effective influence on the formation and management of enterprise capital. A methodological approach to forming a system of key performance indicators has been developed as a component of the life cycle of the process of forming the capital of municipal owned enterprises. This two-tiered structure includes indicators measured at the level of local self-government authorities (indicators of service quality, environmental impact, and management quality) and at the level of municipal owned enterprises (indicators of achieving operational and financial goals, efficiency of procurement). This allows for effective monitoring of the achievement of strategic and operational financial priorities of municipal owned enterprises. The forms of financial support for municipal owned enterprises have been summarized and systematized, based on the theoretical and empirical foundation of international research on financing such enterprises. This includes the efficiency of public ownership, urbanism, environmental issues, and public finance reform. This will enable the adaptation of dominant forms of financial support to the local finance system in Ukraine. The positions regarding the adoption of financial decisions for municipal owned enterprises are justified by considering the financial and institutional capacity of the territorial community and the financial condition of the enterprise. The stages and components of the process of making financial decisions at the level of the territorial community and municipally owned enterprises are substantiated, with the identification of strategic and operational tasks. The mechanism of financial support for municipal owned enterprises is justified as a combination of forms, methods, and instruments of direct and indirect action. In addition to the basic forms of financial support and financing, a synthesis of methods of combined financial support is proposed, which comprehensively integrates existing forms through institutional and project mechanisms. Scientific justification for the application of agency theory to the formation of the capital of municipally owned enterprises in the local finance system is deepened. This enables the rational structure of the capital of municipally owned enterprises and effective management of its formation. The practical significance of the obtained results of the dissertation work lies in the application of scientific principles and research findings in the practical activities of local self-government bodies, civic organizations, as well as the executive bodies ofmunicipally-owned enterprises. | |
| dc.identifier.citation | Багацька К.В. (2023) ФОРМУВАННЯ КАПІТАЛУ КОМУНАЛЬНИХ ПІДПРИЄМСТВ В СИСТЕМІ МІСЦЕВИХ ФІНАНСІВ, м. Київ [На здобуття наукового ступеня доктора економічних наук за спецільністю 08.00.08 гроші, фінанси і кредит Державний торговельно-економічний університет]. Репозитарій Державного торговельно-економічного університету. https://ur.knute.edu.ua/handle/123456789/10812 | |
| dc.identifier.uri | https://ur.knute.edu.ua/handle/123456789/10812 | |
| dc.language.iso | uk | |
| dc.publisher | Державний торговельно-економічний університет | |
| dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International | en |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | |
| dc.subject | формування капіталу | |
| dc.subject | капітал підприємства | |
| dc.subject | капіталізація | |
| dc.subject | підприємство комунальної власності | |
| dc.subject | комунальне підприємство | |
| dc.subject | місцеві фінанси | |
| dc.subject | фінансування | |
| dc.subject | місцевий бюджет. | |
| dc.subject | capital formation | |
| dc.subject | enterprise capital | |
| dc.subject | capitalization | |
| dc.subject | municipal-owned enterprise | |
| dc.subject | local finance | |
| dc.subject | public finance | |
| dc.subject | financing | |
| dc.subject | local budget. | |
| dc.title | ФОРМУВАННЯ КАПІТАЛУ КОМУНАЛЬНИХ ПІДПРИЄМСТВ В СИСТЕМІ МІСЦЕВИХ ФІНАНСІВ Спеціальність 08.00.08 гроші, фінанси і кредит | |
| dc.type | Thesis Doctoral |
Файли
Контейнер файлів
1 - 1 з 1
Вантажиться...
- Назва:
- Bagatska Kateryna Volodymyrivna_2023.pdf
- Розмір:
- 5.48 MB
- Формат:
- Adobe Portable Document Format
Ліцензійна угода
1 - 1 з 1
Ескіз недоступний
- Назва:
- license.txt
- Розмір:
- 147 B
- Формат:
- Item-specific license agreed to upon submission
- Опис: